Эта амбициозная стратегия помогла Камбодже подготовить финансовый сектор к устойчивому развитию, повысить региональную конкурентоспособность и обеспечить более широкую финансовую инклюзию, заложив прочную основу для преодоления глобальных экономических вызовов.
Прокладывая финансовое будущее Камбоджи: стратегическое обновление для ускорения реформ
"Процветающая финансовая система должна выйти за рамки банковской сферы, чтобы раскрыть потенциал рынков капитала, страхования и пенсионных систем."
— С. Стивенс, эксперт по правовым и нормативным вопросам, GG International
Задача
После успешной реализации Плана 2001–2010 гг. и последующих обновлений стратегии, Королевское правительство Камбоджи признало необходимость подвести итоги достигнутого и скорректировать стратегический курс до 2025 года. Задача заключалась в двух аспектах: оценить прогресс по действующей стратегии (2011–2020 гг.) и разработать новую Стратегию развития финансового сектора на 2016–2025 гг., которая расширила бы реформы за пределы банковской сферы — на рынки капитала, страхование, пенсии, лизинг, защиту потребителей, финансовую доступность и устойчивость регулирования.
Несмотря на уверенный рост, особенно в банковской и микрофинансовой сферах, камбоджийская финансовая система отставала в развитии небанковских секторов, риск-ориентированного надзора, финансовой инфраструктуры и правовых основ. Кроме того, доминирование доллара США, слабая система залога из-за неформального земельного титулования и низкий уровень доверия к рынкам капитала оставались критическими препятствиями для устойчивости и инклюзивности.
Стратегия
Под руководством E-Gen Consulting и при технической поддержке старших экспертов GG International — С. Стивенс (право/регулирование), Д. Крейн (аудит), Р. Лит (страхование) и Дж. Свандер (лизинг) — команда провела всестороннюю диагностику всей финансовой системы Камбоджи.
Обновлённая стратегия включала:
- Широкий анализ банковской системы, микрофинансирования и новых направлений, таких как лизинг, ПОД/ФТ, финансовый лизинг и страховой надзор.
- Подробный обзор кадастровых систем и потребности в надежном обеспечении для гарантированного кредитования.
- Выявление пробелов в законодательстве и регулировании — особенно в области законодательства о рынках капитала, надзора за страхованием и защиты прав потребителей финансовых услуг.
- Оценку прогресса Камбоджи по интеграции в финансовую систему АСЕАН и обязательствам в рамках ВТО.
- Консультации с более чем дюжиной министерств, Национальным банком Камбоджи, SECC, MEF и международными партнёрами, такими как АБР, МВФ и Всемирный банк.
Команда предложила подробный план действий, включающий:
- Расширение микрофинансирования и мобильного банкинга для неохваченных слоёв населения.
- Создание правовой базы для коллективных инвестиционных схем, фондов недвижимости (REIT) и трастовых операций.
- Национальную стратегию по финансовой инклюзии и защите прав потребителей.
- Формирование системы антикризисного управления и механизмов раннего предупреждения для обеспечения финансовой стабильности.
- Поддержку дедолларизации через стратегическое продвижение риеля и развитие инструментов денежно-кредитной политики.
Трансформация
Стратегия FSDS 2016–2025, официально утверждённая Технической рабочей группой Камбоджи в мае 2016 года, стала национальной дорожной картой реформирования и интеграции финансового сектора. Она обеспечила согласование программ доноров и вкладов партнёров по развитию с чётко определёнными приоритетами реформ и воплотила стремление Камбоджи к рыночно-ориентированной, инклюзивной и международно согласованной финансовой системе.
Ключевые результаты включают:
- Усиление пруденциального регулирования в соответствии с Базельскими основными принципами.
- Запуск правовой базы для рынка корпоративных облигаций и финансовых посредников.
- Создание национального кредитного бюро, привязанного к системе идентификации личности.
- Введение надзора за лизингом и небанковскими финансовыми учреждениями, не принимающими депозиты.
- Формализация системы антикризисного управления между НБК, MEF и SECC.
- Ускорение политики дедолларизации путём обязательного использования риеля в государственных операциях и продвижения риель-номинированных продуктов.
- Усиление защиты прав инвесторов, соблюдения ПОД/ФТ и прозрачности в разрешении споров.
2016–2025 годы (СРФС 2016–2025)